Синергия – Спекуляция и хеджирование валютных рисков

ЗАДАНИЕ
на ВКР обучающегося

(Ф.И.О. обучающегося полностью)

1. Тема ВКР:
_Спекуляция и хеджирование валютных рисков _______

2. Структура ВКР:

Введение
Глава 1. Теоретические аспекты сущности валютных рисков, спекуляции и управления ими
1.1. Сущность, содержание и виды валютных рисков
1.2. Экономическое содержание спекуляции на валютном рынке
1.2. Особенности управления валютными рисками
Глава 2. Практика управления валютными рисками на примере организации …..
2.1. Общая характеристика организации
2.2. Анализ валютных рисков организации
2.3. Оценка действующей системы управления валютными рисками, эффективности хеджирования
Глава 3. Направления снижения валютных рисков
3.1. Поиск направлений снижения валютных рисков
3.2. Расчет экономического эффекта от предложенных мероприятий
Заключение
Список использованной литературы
Приложения

3. Основные вопросы, подлежащие разработке.
Во введении рекомендуется обосновать актуальность выбранной темы, сформулировать цели и задачи работы, описать объект, предмет и информационную базу исследования.
Для написания главы 1 рекомендуется изучить основную и дополнительную литературу по выбранной теме. В пункте 1.1 необходимо раскрыть сущность валютных рисков, экономического содержания, видов. В пункте 1.2. необходимо раскрыть сущность спекуляций на валютном рынке, в 1.3. - основные направления управления и снижения валютных рисков. Охарактеризовать основные инструменты снижения валютных рисков.
Глава 2 должна носить расчетный характер. В ней на основании данных финансовой отчетности конкретного предприятия (объекта исследования) необходимо провести оценку показателей деятельности предприятия за два –три последних года.
В пункте 2.1 необходимо дать характеристику предприятия, оценить основные социально-экономические показатели. В пункте 2.2 необходимо провести анализ валютных операций организации, факторов, влияющих на их экономическую эффективность и рентабельность. В пункте 2.3. провести расчет системы управления валютными рисками, эффективности хеджирования.
По окончании расчетов и анализа результатов необходимо сформулировать выводы.
В Главе 3 на основе проведенного анализа во 2 главе определить основные проблемы управления валютными рисками, эффективности применения методов их снижения. Для облегчения формулирования предложений, рекомендуется изучить статьи в периодической печати и рассмотреть опыт российских компаний и рекомендации специалистов-практиков по данному вопросу.
После того, как будут сформулированы предложения, необходимо смоделировать прогнозные значения показателей эффективности. Это позволит оценить экономический эффект проектных рекомендаций.
В заключении необходимо отразить основные положения дипломной работы и сформулировать общие выводы.
В приложение выносятся расчетные таблицы и копии финансовой отчетности объекта исследования за выбранные для анализа периоды.

4. Исходные данные по ВКР:
Основная литература:
1. Налоговый кодекс РФ. Часть 1 от 31.07.1998 г. № 146-ФЗ (в редакции от 30.12.2006 г. № 268-ФЗ), Часть 2 от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ (в редакции от 30.12.2006 г. № 268-Ф3).
2. Управление рисками в условиях финансовой нестабильности / Домащенко Д. В., Финогенова Ю. Ю. - М.: Магистр, ИНФРА-М Издательский Дом, 2021. - 240 с.: 60x90 1/16 (Переплёт) ISBN 978-5-9776-0138-2
3. Бондаренко, О. Г. Управление коммерческим риском : учебное пособие для бакалавров / О. Г. Бондаренко, В. Т. Гришина. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2019. - 147 с. - ISBN 978-5-394-03515-9. - Текст : электронный. - URL: https://znanium.com/catalog/product/1081815
4. Гиротра, К. Оптимальная бизнес-модель: Четыре инструмента управления рисками / Гиротра К. - Москва :Альпина Пабл., 2021. - 216 с.: ISBN 978-5-9614-4652-4. - Текст : электронный. - URL: https://znanium.com/catalog/product/915743
5. Валютный дилинг: Учебное пособие / Л.Г. Кузнецова. - М.: Магистр: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 288 с.
6. Производные финансовые инструменты: Учебник / В.А. Галанов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2018. - 208 с
7. Рыхтикова, Н. А. Анализ и управление рисками организации : учеб. пособие / Н.А. Рыхтикова. — 3-е изд. — Москва : ИНФРА-М, 2019. — 248 с. — (Высшее образование: Бакалавриат). — www.dx.doi.org/10.12737/textbook_597f03f1c44465.44914120. - ISBN 978-5-16-013163-4. - Текст : электронный. - URL: https://znanium.com/catalog/product/991965 (дата обращения: 21.07.2020)
8. Риски организации и внутренний экономический контроль: Монография/Серебрякова Т. Ю. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2018. - 111 с
9. Никитинская Ю.В., Нечаева Т.В. Международные расчеты и валютные операции: учеб. пособие. — М.: Вузовский учебник; ИНФРА-М, 2018. — 215 с.
Дополнительная литература:
1. Финансовый менеджмент : учебник для академического бакалавриата / Г. Б. Поляк [и др.] ; отв. ред. Г. Б. Поляк. — 4-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2018. — 456 с. — (Бакалавр. Академический курс). Книга доступна в электронной библиотечной системе biblio-online.ru .— ISBN 978-5-9916-4395-5.
2. Гурнович, Т.Г. Валютные и международные операции банка [Электронный ресурс] : учебное пособие / Т.Г. Гурнович, Ю.М. Склярова, Л.А. Латышева; под общ. ред. д. э. н., проф. Т.Г. Гурнович. – М.: МИРАКЛЬ, 2018. – 248 с
3. Синицкая, Н. Я. Финансовый менеджмент : учебник и практикум для прикладного бакалавриата / Н. Я. Синицкая. — 2-е изд., испр. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2018. — 213 с. — (Университеты России). Книга доступна в электронной библиотечной системе biblio-online.ru .— ISBN 978-5-9916-8234-3.
4. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Н.И. Морозко, И.Ю. Диденко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2018. - 224 с.: 60x90 1/16. - (Высшее образование: Бакалавриат). (переплет) Книга доступна в электронной библиотечной системе znanium.com.- ISBN 978-5-16-005786-6,
5. Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров / Воронина М.В. - М.:Дашков и К, 2018. - 400 с.: 60x84 1/16. - (Учебные издания для бакалавров) Книга доступна в электронной библиотечной системе znanium.com.- ISBN 978-5-394-02341-5

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ СУЩНОСТИ ВАЛЮТНЫХ РИСКОВ, СПЕКУЛЯЦИИ И УПРАВЛЕНИЯ ИМИ 9
1.1. Сущность, содержание и виды валютных рисков 9
1.2. Экономическое содержание спекуляции на валютном рынке 18
1.3. Особенности управления валютными рисками 25
ГЛАВА 2. ПРАКТИКА УПРАВЛЕНИЯ ВАЛЮТНЫМИ РИСКАМИ НА ПРИМЕРЕ ОРГАНИЗАЦИИ ООО «М-ПОЛИМЕР» 33
2.1. Общая характеристика организации 33
2.2. Анализ валютных рисков организации 40
2.3. Оценка действующей системы управления валютными рисками, эффективности хеджирования 44
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ СНИЖЕНИЯ ВАЛЮТНЫХ РИСКОВ 48
3.1. Поиск направлений снижения валютных рисков 48
3.2. Расчет экономического эффекта от предложенных мероприятий 53
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 61
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 65
ПРИЛОЖЕНИЕ А 71

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность исследования. Сегодня для успешного функционирования российский предприятий и компаний возникла острая необходимость в ограничении и нивелировании финансовых рисков. На фоне усугубления международных отношений, усиления неустойчивости финансового рынка и экономического кризиса, а также в отношении неопределенности в получаемых результатах от своей деятельности, как предпринимателей, заставляет компании и предприятия разрабатывать эффективные стратегии управления. Следует обратить внимание не только на финансовые процессы, сопровождающиеся огромными рисками, а инструменты и методы их устранения. В частности, в дополнение к применяемым инструментам страхования рисков сегодня приобрело особую значимость и актуальность использование механизма хеджирования валютных рисков.
Валютный рынок достаточно прибыльная отрасль экономики, которая связана с большими рисками. Повышение числа действующих лиц, которые занимаются торгами с использованием сложных механизмов, в больших количествах ведут к увеличению торговых рисков. По этой причине для формирования правильной политики управления финансовыми рисками важным обстоятельством является осознание сути этих рисков. Данные риски относятся к деятельности валютного рынка и используют разные механизмы управления ими.
Однако те инструменты и методы хеджирования, которые сегодня применимы в отечественном бизнесе крайне неэффективны. Также среди недостатков, которые требуют скорого решения, следует отнести отсутствие результативной системы правового регулирования сделок хеджирования валютных рисков, отсталость сегмента срочных финансовых инструментов, высокая стоимость и низкая эффективность применяемых инструментов хеджирования.
Изначально механизм управления валютными рисками осуществлялся на уровне отдельных подразделений и корпораций, их приоритетным направлением являлось уменьшение издержек, которые провоцируются нежелательными колебаниями валютных курсов.
Однако сегодня корпорации направлены на осуществление краткосрочных и долгосрочных механизмов управления валютными рисками в рамках предприятия, используя финансовую и нефинансовую политику инструментов управления валютными рисками.
Основной задачей является снижение рисков от неблагоприятных колебаний валютных курсов, а также извлечение выгоды от данных изменений. В результате этого, применение разнообразных инструментов управления валютными рисками присутствует в финансовой жизни предприятий и их нивелирование является приоритетной задачей, поэтому тема магистерской работы является актуальной.
Целью работы является разработка рекомендаций по хеджированию для ООО «М-ПОЛИМЕР».
На основании поставленной цели определены задачи исследования:
- рассмотреть сущность, содержание и виды валютных рисков:
- рассмотреть экономическое содержание спекуляции на валютном рынке;
- рассмотреть особенности управления валютными рисками;
- проанализировать практику управления валютными рисками на примере организации.
- провести оценку действующей системы управления валютными рисками, эффективности хеджирования;
- провести анализ направления снижения валютных рисков.
Предметом исследования является изучение экономических отношений, которые возникают в процессе спекуляции и хеджирования на валютных рынках.
Объектом исследования являются операции спекуляции и хеджирования на валютных рынках.
Степень изученности проблемы. Ретроспективный анализ взглядов на проблемы хеджирования валютных рисков показал, что на современном этапе в центре внимания многих исследователей сосредоточены различные аспекты использования финансовых инструментов при совершении биржевых операций хеджирования. Наибольший вклад принадлежит Д. Каплану, К. Коннолли, Л. Макмиллану, Дж. Мэрфи, М. Томсетт, а также отечественным исследователям А. Балабушкину, А. Буренину, В. Галанову, М. Марамыгину, М. Чекулаеву, А. Фельдману.
Практическая значимость. Практическая значимость результатов исследования заключается в том, что научные предложения и практические рекомендации могут быть использованы в деятельности ОАО «М - ПОЛИМЕР» при разработке комплексных мер по совершенствованию защиты от валютных рисков.
Структура и объем. Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованной литературы приложения.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Афоничкин, А. И. Финансовый менеджмент в 2 ч. Часть 1. Методология : учебник и практикум для вузов / А. И. Афоничкин, Л. И. Журова, Д. Г. Ми-халенко ; под редакцией А. И. Афоничкина. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2020. – 217 с.
2. Афоничкин, А. И. Финансовый менеджмент в 2 ч. Часть 2. Финансовая политика предприятия : учебник и практикум для вузов / А. И. Афоничкин, Л. И. Журова, Д. Г. Михаленко. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва : Изда-тельство Юрайт, 2020. – 297 с.
3. Баллуян, М. М. Вопросы применимости концепций финансового менедж-мента в условиях жизнедеятельности предприятия / М. М. Баллуян, А. П. Пышнограй // Инновации. Наука. Образование. – 2020. – № 23. – С. 2083-2089.
4. Басовский, Л. Е. Финансовый менеджмент : учебник / Л. Е. Басовский. — Москва : ИНФРА-М, 2019. — 240 с.
5. Боголюбов, В. С. Финансовый менеджмент в туризме и гостиничном хо-зяйстве : учебник для среднего профессионального образования / В. С. Бого-любов. – 2-е изд., испр. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2021. – 293 с.
6. Брусов, П. Н. Финансовый менеджмент. Долгосрочная финансовая поли-тика. Инвестиции : Учебное пособие / П. Н. Брусов, Т. В. Филатова. – 2-е изд., перераб. и доп.. – Москва : «КноРус», 2018. – 300 с.
7. Брусов, П. Н. Финансовый менеджмент. Математические основы. Кратко-срочная финансовая политика / П. Н. Брусов, Т. В. Филатова. – 3-е издание, исправленное и дополненное. – Москва : Общество с ограниченной ответ-ственностью «Издательство «КноРус», 2021. – 318 с.
8. Вяткин, В. Н. Финансовые решения в управлении бизнесом : учебно-практическое пособие / В. Н. Вяткин, В. А. Гамза, Д. Д. Хэмптон. – 4-е изд., перераб. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2020. – 325 с.
9. Герасименко, А. Финансовый менеджмент – это просто. Базовый курс для руководителей и начинающих специалистов / А. Герасименко. – 5-е изд. – М. : Альпина Паблишер, 2021. – 481 с.
10. Гинзбург, М. Ю. Финансовый менеджмент на предприятиях нефтяной и газовой промышленности : учебное пособие / М. Ю. Гинзбург, Л. Н. Красно-ва, Р. Р. Садыкова. – Москва : ИНФРА-М, 2019. – 287 с.
11. Гребенников, П. И. Корпоративные финансы : учебник и практикум для вузов / П. И. Гребенников, Л. С. Тарасевич. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2020. – 252 с.
12. Дерюжков, И. С. Финансовый менеджмент в системе управления органи-зацией / И. С. Дерюжков // Исследования и разработки в области машино-строения, энергетики и управления : Материалы XX Международной науч-но-технической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых, Го-мель, 23–24 апреля 2020 года. – Гомель: Гомельский государственный тех-нический университет им. П.О. Сухого, 2020. – С. 332-334.
13. Екимова, К. В. Эффективные инструменты финансового менеджмента в условиях цифровой экономики / К. В. Екимова // Цифровая экономика: тен-денции и перспективы развития : сборник тезисов докладов национальной научно-практической конференции: в двух томах, Москва, 22–23 октября 2020 года. – Москва: Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова, 2020. – С. 194-196.
14. Екимова, К. В. Финансовый менеджмент : учебник для прикладного ба-калавриата / К. В. Екимова, И. П. Савельева, К. В. Кардапольцев. – Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 381 с.
15. Илышева, Н. Н. Учет и финансовый менеджмент: концептуальные основы : учеб. пособие / Н. Н. Илышева, С. И. Крылов, Е. Р. Синянская ; [науч. ред. Т. В. Зырянова] ; М-во образования и науки Рос. Федерации, Урал. федер. ун-т. – Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2018. – 164 с.
16. Иншаков, П. В. Составляющие системы финансового менеджмента на предприятии / П. В. Иншаков, Р. Г. Ян, А. Р. Денисенко // Актуальные науч-ные исследования в современном мире. – 2020. – № 6-3(62). – С. 124-127.
17. Иремадзе, Э. О. Информационные технологии в финансовом менеджмен-те / Э. О. Иремадзе, К. Э. Насырова, А. А. Яхина // Аллея науки. – 2020. – Т. 1. – № 6(45). – С. 962-965.
18. Каледин, С. В. Финансовый менеджмент. Расчет, моделирование и плани-рование финансовых показателей : учебное пособие для СПО / С. В. Кале-дин. – Санкт-Петербург : Издательство «Лань», 2020. – 520 с.
19. Карпович, О. Г. Финансовый менеджмент : учебник для бакалавров / О. Г. Карпович, А. Е. Сутлобов, Б. Т. Жарылгасова ; под ред. проф. О. Г. Кар-повича. – Москва : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2018. – 396 с.
20. Кириченко, Т. Т. Финансовый менеджмент / Т. Т. Кириченко. — Москва : Дашков и К, 2018. — 484 с.
21. Ковалев, В. В. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах / В. В. Ко-валев, В. В. Ковалев. – 2-е издание. – Москва : Издательство Проспект, 2018. – 336 с.
22. Котелкин, С. В. Международный финансовый менеджмент : учебное по-собие / С. В. Котёлкин. – Москва : Магистр : ИНФРА-М, 2020. – 608 с.
23. Левчаев, П. А. Финансовый менеджмент : учебное пособие / П.А. Левчаев. – Москва : ИНФРА-М, 2020. – 247 с.
24. Лимитовский, М. А. Корпоративный финансовый менеджмент : учебно-практическое пособие / М. А. Лимитовский, В. П. Паламарчук, Е. Н. Лобано-ва ; ответственный редактор Е. Н. Лобанова. – Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 990 с.
25. Лукасевич, И. Я. Финансовый менеджмент в 2 ч. Часть 1. Основные поня-тия, методы и концепции : учебник и практикум для вузов / И. Я. Лукасевич. – 4-е изд., перераб. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2021. – 377 с.
26. Лукасевич, И. Я. Финансовый менеджмент в 2 ч. Часть 2. Инвестицион-ная и финансовая политика фирмы : учебник и практикум для вузов / И. Я. Лукасевич. – 4-е изд., перераб. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2021. – 304 с.
27. Морозко, Н. И. Финансовый менеджмент в малом бизнесе : учебник / Н.И. Морозко, В.Ю. Диденко. – Москва : ИНФРА-М, 2019. – 347 с.
28. Морошкин, В. А. Практикум по финансовому менеджменту: технология финансовых расчетов с процентами : Учебное пособие / В. А. Морошкин, А. С. Сметанкин, А. С. Сметанкин. – Изд. 3-е, испр. и доп.. – Москва : Общество с ограниченной ответственностью «Научно-издательский центр ИНФРА-М», 2018. – 131 с.
29. Нурумов, А. А. Научно — методологические основы финансового ме-неджмента в современной экономической литературе / А. А. Нурумов, Г. Ж. Есенова, М. А. Имангалиева // Экономическая серия Вестника ЕНУ им. Л.Н. Гумилева. – 2020. – № 3. – С. 157-164.
30. Общий и финансовый менеджмент / Ф. М. Узденова, А. Н. Столярова, О. Б. Скрипник [и др.]. – Москва : Общество с ограниченной ответственностью «Издательство «КноРус», 2020. – 355 с.
31. Основы финансового менеджмента : учебное пособие / Л. Н. Коршунова, Н. А. Проданова, Е. И. Зацаринная [и др.]. – Москва : ИНФРА-М, 2019. – 228 с.
32. Остаев, Г. Я. Механизмы управления финансового менеджмента в орга-низации / Г. Я. Остаев, И. М. Гоголев, О. О. Злобина // Менеджмент: теория и практика. – 2020. – № 4. – С. 67-71.
33. Погодина, Т. В. Финансовый менеджмент : учебник и практикум для среднего профессионального образования / Т. В. Погодина. – Москва : Изда-тельство Юрайт, 2021. – 351 с.
34. Рожков, И. М. Финансовый менеджмент : практикум / И. М. Рожков, О. О. Скрябин, А. В. Ковтун. — Москва : Изд. Дом НИТУ «МИСиС», 2019. — 78 с.
35. Румянцева, Е. Е. Финансовый менеджмент : учебник и практикум для ву-зов / Е. Е. Румянцева. – Москва : Издательство Юрайт, 2021. – 360 с.
36. Самылин, А. И. Финансовый менеджмент : учебник / А. И. Самылин. – Москва : ИНФРА-М, 2019. – 413 с.
37. Синицкая, Н. Я. Финансовый менеджмент : учебник и практикум для ву-зов / Н. Я. Синицкая. – 2-е изд., испр. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2021. – 196 с.
38. Современные тенденции развития финансового менеджмента : сборник научных статей преподавателей, аспирантов и студентов кафедры финансо-вого менеджмента Российской таможенной академии. – Москва : Издатель-ство «Перо», 2019. – 88 с.
39. Тесля, П. Н. Финансовый менеджмент : учебник / П. Н. Тесля. — Москва : РИОР : ИНФРА-М, 2019. — 218 с.
40. Толкачева, Н. А. Финансовый менеджмент / Н. А. Толкачева. – Москва-Берлин : Директ-Медиа, 2020. – 147 с.
41. Трубицына, Н. С. Финансовый менеджмент : учебное пособие / Н. С. Трубицына. – Елец : Елецкий государственный университет им. И.А. Бунина, 2020. – 74 с.
42. Филатова, Т.В. Финансовый менеджмент : учеб. пособие. – Москва : ИНФРА-М, 2018. – 236 с.
43. Финансовый менеджмент / А. И. Барабанов, А. С. Бородина, А. Н. Гаври-лова [и др.]. – 7-е издание, переработанное. – Москва : Общество с ограни-ченной ответственностью «Издательство «КноРус», 2020. – 498 с.
44. Финансовый менеджмент : учебник для студентов вузов, обучающихся по направлениям подготовки «Экономика» и «Менеджмент» / М. И. Ермилова, Н. В. Грызунова, М. Е. Косов, Ю. С. Церцеил. – Москва : Общество с огра-ниченной ответственностью «Издательство «Юнити-Дана», 2018. – 200 с.
45. Финансовый менеджмент : учебник для академического бакалавриата / Г. Б. Поляк [и др.] ; ответственный редактор Г. Б. Поляк. – 4-е изд., перераб. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2019. – 456 с.
46. Финансовый менеджмент: проблемы и решения в 2 ч. Часть 1 : учебник для вузов / А. З. Бобылева [и др.] ; ответственный редактор А. З. Бобылева. – 3-е изд., перераб. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2020. – 547 с.
47. Финансовый менеджмент: проблемы и решения в 2 ч. Часть 2 : учебник для вузов / А. З. Бобылева [и др.] ; под редакцией А. З. Бобылевой. – 3-е изд., перераб. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2020. – 328 с.
48. Чараева, М. В. Финансовый менеджмент : учеб. пособие / М.В. Чараева. – 2-е изд., перераб. и доп. – Москва : ИНФРА-М, 2019. – 240 с.
49. Шимко, П. Д. Международный финансовый менеджмент : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / П. Д. Шимко. – 2-е изд., пере-раб. и доп. – Москва : Издательство Юрайт, 2020. – 493 с.
50. Этрилл, П. Финансовый менеджмент и управленческий учет для руково-дителей и бизнесменов / П. Этрилл, Э. Маклейни. – 6-е изд. – М. : Альпина Паблишер, 2020. – 648 с.

5705