| 1 |
Любые процессы в области валютной интеграции между государствами в конечном счете должны приводить к экономическому и валютному союзу – по примеру Европейского союза. Но данного явления во многих случаях не происходит. Это объясняется тем, что процессы формирования валютных зон и объединений находятся в русле теории «оптимального валютного пространства», или «оптимальных валютных зон», которую создал экономист, лауреат Нобелевской премии Роберт Манделл. В 1961 году он теоретически обосновал возможность и целесообразность отказа группы стран от национальных денежных знаков в пользу единой валюты.
Теория оптимальных валютных зон служит для оценки целесообразности международной политической интеграции стран, имеющих общие интересы. Оптимальная валютная зона — географическая область, в рамках которой могут быть достигнуты цели внутреннего равновесия (низкая инфляция и полная занятость) и внешнего равновесия (устойчивый платежный баланс). Эта теория, в частности, послужила основой Европейского экономического и валютного союза.
Каким фактором были обусловлены неудачные попытки создания валютного союза в соответствии с планом Вернера (1971 г.) и на основе проекта Европейской валютной системы (1979 г.)? |
| 2 |
Двойной валютный рынок – это одна из разновидностей валютной политики, при которой сделки совершаются с учетом и фиксированного и плавающего курса валют. Термин впервые появился в 70-х годах в Бельгии. Суть двойного валютного рынка в том, что он разделен на две части:
1. для коммерческих сделок и оплаты услуг расчеты ведутся по официальному курсу валют;
2. для финансовых операций (расчетов движения капитала, выдачи займов и кредитов) применяется рыночный курс.
Изначально двойной валютный рынок появился как инструмент для стимулирования экспорта для выравнивания баланса по платежам. Случалось, что коммерческий курс и финансовый расходились значительно, тогда Центральный банк государства проводил валютную интервенцию и выравнивал курсы. Тем не менее, после введения двойных рынков потребность в проведении валютной интервенции значительно уменьшилась, что способствовало экономии резервов. Некоторые страны (Италия, Франция) достаточно быстро отказались от двойного рынка и перешли на расчеты по плавающему курсу. Теперь такую форму организации рыка можно наблюдать лишь в некоторых развивающихся странах.
Какова причина отказа некоторых европейских стран (Италия, Франция) от двойного рынка и перехода на расчеты по плавающему курсу? |
| 3 |
Состояние экономики страны характеризуется следующими данными:
Импорт товаров и услуг = 320 млрд долл.
Экспорт товаров и услуг = 200 млрд долл.
Прямые иностранные инвестиции = 130 млрд долл.
Какого изменения резервных активов страны можно ожидать при данных условиях? |
| 4 |
Крупный холдинг из отрасли пищевой промышленности приобрел многокомпонентное оборудование стоимостью свыше 200 млн руб. (в рублевом эквиваленте) у европейского поставщика при отсутствии дилерства поставщика на территории РФ. По расчетам, это обеспечит рост выручки компании на 30 % благодаря запуску новой автоматизированной производственной линии, а также открытие новых брендов и линеек пищевых продуктов по доступным ценам для регионального рынка.
Найден таможенный брокер, и согласована схема поставки из Европы (с учетом санкционного давления Европы). Сделка с поставщиком предусматривает минимальный аванс за счет аккредитации по программе государственного субсидирования и компенсации покупателю 80% от стоимости авансового платежа. Предусмотрен подходящий график сезонных платежей, учитывающий специфику бизнеса в конкретном сегменте и позволяющий комфортно оперировать финансами и избегать кассовых разрывов. Также договором зафиксирована низкая процентная ставка удорожания (с учетом субсидированной части аванса) 4,1%.
К каким кредитным операциям можно отнести данную сделку?
|
| 5 |
Экспортер, предоставивший товарный кредит иностранному покупателю, уступает полученный от него вексель в пользу банка, который выплачивает экспортеру средства за вычетом дисконта и комиссии.
Например, российская компания (экспортер) поставила партию лесоматериалов компании из Китая (импортер) на условиях отсрочки платежа на 6 месяцев. В качестве обеспечения импортер выдал экспортеру переводной вексель со своим акцептом, авалированный китайским банком.
Экспортер, желая получить выручку досрочно, обратился в российский банк. Банк проанализировал вексель и репутацию импортера, после чего согласился купить вексель со скидкой 5% от номинала.
Экспортер индоссировал вексель в пользу банка и получил от него 95% от суммы векселя за вычетом комиссии 0,5% за операцию. Оставшиеся 5% банк удержал в качестве дисконта.
Через 6 месяцев банк предъявил вексель к платежу импортеру и получил полную сумму задолженности, заработав на разнице процентов и курса валют.
К каким кредитным операциям можно отнести данную сделку? |
| 6 |
Компания А занимается оптовой торговлей строительными материалами. 01.08 она отгрузила товар компании В по договору поставки с отсрочкой платежа в размере 0,5 млн руб., подлежащей оплате 01.11. Чтобы не остаться без денег, через 5 дней после отгрузки товара, а именно 05.08, компания А уступила свое право денежного требования компании С. Между этими двумя организациями был подписан договор, согласно которому компания С оплачивает 80 % дебиторской задолженности компании А, а оставшаяся сумма выплачивается при погашении долга должником – компанией В. За выполненную работу компания С удержала 3 % от суммы платежа. Договор полноправно вступает в силу, и, начиная с этого момента, компания В должна деньги уже компании С, а не А, как это было изначально. Днем спустя компания С перечислила компании А причитающиеся 80 % (400 тыс. руб.). После наступления срока платежа компания С направит требование должнику (компании В). 01.11 компания В перечислит компании С всю сумму задолженности за товар. Теперь компания С обязана перевести на счет компании А оставшуюся сумму задолженности, которая оставляет 20 % минус 2 % (собственное вознаграждение).
К каким кредитным операциям можно отнести данную сделку? |
| 7 |
С 1947 г. здесь началась активная деятельность рынка золота. Получению статуса «мировой рынок золота» значительно поспособствовал отказ взаимодействовать с лондонским рынком крупнейшего поставщика драгоценного металла ЮАР, выбор которой как раз пал на данный рынок.
О растущей роли данного мирового центра торговли золотом свидетельствует то, что золотой импорт составляет 70% желтого металла, добываемого в западных странах, из которых 60% затем импортируется в различные регионы мира. Преимущество рынка — члены пула проводят все операции с золотом за свой счет, собственно являясь дилерами рынка, а не брокерами, то есть посредниками.
Господство на рынке золота здесь удерживает «Большая тройка» — крупнейшие банки, организованные в форме пула — UBS, SBC, Credit Swiss. Эти банки причисляют к инновационным банкам мира, которые осуществляют широкий спектр наиболее современных операций с золотом. Другим важным преимуществом является широкое присутствие местных банков на мировых рынках золота в различных регионах мира. Банки «Большой тройки» представлены на рынках драгметаллов в Европе, в США, на Дальнем Востоке, в Австралии. Это позволяет им осуществлять 24-часовое присутствие на международном рынке золота, совершая операции с физическим золотом и с «бумажным» металлом. Клиентам предлагаются различные по размеру золотые слитки и широкий спектр операций, включая сложные производные финансовые инструменты.
О каком международном центре торговли драгоценными металлами идет речь в данном случае? |
| 8 |
Мировой валютный рынок, который стал самый крупным и активным по объемам торгов и доходов (ежедневный оборот превышает 5 трлн долл.). В операциях на нем участвуют центральные и коммерческие банки со всего мира, транснациональные корпорации (ТНК), крупные инвестиционные компании и фонды, частные инвесторы и трейдеры.
Это внебиржевой рынок обмена валюты в международном масштабе, где трейдеры приобретают валюту по определенному курсу, чтобы впоследствии перепродать по более высокому курсу и заработать на разнице курсов валют (спреде). Иными словами, суть торговли состоит в спекуляциях на разнице цен валютных пар, причем есть возможность зарабатывать как на росте валюты, так и на ее падении.
Важно понимать, что это не биржа, а внебиржевой валютный рынок, у которого нет централизованной площадки для проведения торгов — в отличие от традиционных обменных пунктов, все транзакции между трейдерами происходят исключительно онлайн. При этом трейдер не получает на руки реальную валюту — вместо этого он заключает сделки, основанные на прогнозировании изменений цены.
В основе трейдинга лежат принципы маржинальной торговли — торговли с использованием так называемого кредитного плеча. Собственные деньги трейдера, которые он вложил в торговлю, берутся брокером в залог на период открытой сделки.
Самая большая доля операций (около 90 %) приходится на банки, и оттого рынок назвали межбанковским. Те же банки выступают маркет-мейкерами, регулирующими рыночные процессы.
О каком рынке идет речь в данном случае? |
| 9 |
Описание деятельности международной организации:
- была учреждена в 1958 году в соответствии с Римским договором;
- является юридическим лицом, уставный капитал которого сформирован взносами государств-участников, а члены — страны, входящие в состав Евросоюза (ЕС);
- решает задачу обеспечения стабильного развития общего европейского рынка и экономики в интересах ЕС;
- для осуществления кредитования использует как собственные, так и привлеченные на рынке капиталов ресурсы;
- привлеченные средства формирует за счет выпуска облигаций на международном и национальных рынках капиталов;
- предоставляет обычные и льготные кредиты, в зависимости от рентабельности проектов, и обычно доля организации в общей стоимости проекта составляет менее 50 %;
- приоритетные сферы кредитования — транспорт, энергетика, телекоммуникации;
- кредиты предоставляет в нескольких валютах, а процентная ставка определяется по средневзвешенной стоимости привлеченных средств.
О какой международной валютно-финансовой организации идет речь в данном случае? |
| 10 |
Описание деятельности международной организации:
- была основана в 1956 году;
- решает задачу активной поддержки развития частного сектора экономики и, как следствие, экономического развития страны в целом;
- занимается инвестициями в частные предприятия развивающихся стран совместно с деловыми партнерами, а также занимается предоставлением различного вида услуг (гарантийных, консультативных, помощи по управлению рисками) и кредитов своим клиентам;
- сфера капиталовложений — сектора экономики с низкой долей частных инвестиций и рынки, вкладывать средства в которые является слишком рискованным бизнесом;
- осуществляет вложения с целью сделать данные сферы экономики более привлекательными для инвестирования и привлечь к этому процессу частный сектор экономики.
- играет в процессе инвестирования роль катализатора, так как ее участие в инвестиционном проекте повышает его привлекательность и активность частных инвесторов;
- осуществляет капиталовложения только в случае, если ее вклад дополняется иными инвесторами;
- является коммерческой организацией, и цель — получение прибыли;
- осуществляет инвестирование в проекты различных отраслей, среди которых промышленность, туризм, образование, здравоохранение, туризм, объекты инфраструктуры и сектор финансовых услуг (включая лизинговый рынок, ипотечное кредитование, рынок страховых услуг);
- в сферу интересов входят по большей мере проекты частного сектора, но допускается и финансирование предприятий с долей участия государства. Компании при этом могут быть как совместными (с участием и иностранных и отечественных акционеров), так и принадлежать акционером одной страны;
- в среднем, предоставляет кредиты на 7-8 лет, а максимальный срок кредитования равен 15 годам;
- вложения в акции не являются долгосрочными, так как не стремится получить контроль над предприятием, акции которого приобрела, а лишь подтолкнуть частных инвесторов к более активным действиям. В связи с этим МФК обладает подвижным и часто меняющимся портфелем акций;
- несмотря на то, что финансовые возможности скромные, эффект деятельности этой организации колоссален, так как, являясь катализатором, привлекает в экономику гораздо больше инвестиций, чем собственные фактически вложенные средства;
- как и другие институты в составе Группы Всемирного Банка, является юридически и экономически самостоятельной организацией, но имеет единое руководство с МБРР.
О какой международной валютно-финансовой организации идет речь в данном случае? |
Отзывы
Отзывов пока нет.