Бесплатные ответы на тест Синергия Английский язык. Если вы по какой то причине не можете самостоятельно сдать этот или любой другой тест, то мы готовы Вам в этом помочь. Так же можете посетить наш магазин готовых ответов на тесты.
Так же выполняем отчёты по практике, курсовые работы, дипломные работы и практикумы
- Наиболее надежным ориентиром для принятия инвестиционного решения может служить …
экономическая стоимость+
ликвидационная стоимость
эмиссионная стоимость
балансовая стоимость акции - Линии возможных портфелей (PPL), введенные Трейнором, использовать для ранжирования портфелей ...
можно
можно только в тех случаях, когда коэффициенты i не принимают высоких значений
можно, но только для сравнения оцениваемых портфелей с рыночным и выяснения вопроса - лучше или хуже рыночного портфеля оцениваемый портфель
нельзя, поскольку мера Трейнора учитывает только систематический риск и ранжирование портфелей по этим основаниям некорректно+ - Случай, когда для какой-либо фирмы коэффициент абсолютной ликвидности превысит значение коэффициента промежуточной ликвидности, …
теоретически может произойти, когда величина дебиторской задолженности начинает превосходить кредиторскую задолженность
теоретически возможен у фирм со значительной величиной амортизационных отчислений
невозможен теоретически+
теоретически может произойти при резком снижении дебиторской задолженности - Пусть имеются две акции (изменения их цен указаны в таблице) - тогда, если инвестор воспользуется арбитражными возможностями, он 1 2 3 4
А 20.000 21.800 22.890 Г 24.493
В 10.000 11.100 12.099 12.946
- ничего не сможет сделать, так как возможностей для арбитража нет+
- должен коротко продать акцию А и купить акцию 3
- должен коротко продать акцию В и купить акцию А
- должен продать акцию А и купить акцию Б
- должен продать акцию 3 и купить акцию А
- Если при формировании композиционных портфелей на основе рыночного портфеля установлено, что увеличение риска композиционного портфеля на 1 % вызывает рост доходности композиционного портфеля на 1,5 %, ожидаемая доходность рыночного портфеля E(rМ) = 0,15, а стандартное отклонение σМ = 0,08, и если для инвестора приемлемый уровень риска композиционного портфеля составляет σпортф. = 0,05, то от такого портфеля можно ожидать доходность …
0,035
0,04
0,058+
0,075 - Если и мера Трейнора, и мера Дженсена для оценки риска портфеля используют коэффициент βi, значит полагать, что в этих мерах одинаково учитывается риск портфеля, …
- можно, так как в обеих мерах коэффициенты βi рассчитываются
- путем регрессии доходностей оцениваемой акции на рыночную
- доходность
- нельзя, в этих мерах используются различные величины коэффициентов βi
- нельзя, так как в этих мерах оценивается разный риск (в мере Трейнора – только систематический, а в мере Дженсена – суммарный)+
- можно, так как в обоих случаях оценивается систематический риск
- Меру Дженсена можно вычислить двумя способами – как свободный член Ji регрессионного уравнения r(i,t)-r(f,t) = Ji + βI*[r(m,t)-r(f,t)] + ε(i,t) , и из уравнения Ji=(ṝ(i,t)-ṝ(f,t))-βi*(ṝ(m,t)-ṝ(f,t)) – и утверждать, что в обоих этих случаях для одного и того же портфеля величины Ji, полученные этими способами, будут одинаковыми …
нельзя, поскольку это определяется поведением случайной ошибки и при значительной величине ее дисперсии данные величины могут отличаться
можно, но только если при составлении регрессионного уравнения дисперсия случайной ошибки стремится к нулю
можно, но только в тех случаях, когда коэффициент βi >0
можно+ - Если инвестор решил оценить ожидаемую доходность акции фирмы А на основании данных о доходностях этой акции за последние 12 лет, то вероятность доходности, наблюдавшейся 6 лет тому назад, равна …
1,0
1/12+
1/6
½ - Если инвестор формирует композиционные портфели на основе эффективного портфеля А, для которого вычислена значения E(rА) = 0,16 и σA=0,08,– то тогда ситуация, при которой доходность безрискового средства rf=0,2, то есть превзойдет E(rА), …
может сложиться
сложиться не может+
может сложиться, но только в случае если портфель А хорошо диверсифицирован
может сложиться, но только в случае если холдинговый период превышает 1 год
может сложиться - В модели APT рынок ценных бумаг должен быть ...
совершенно конкурентным+
совершенно конкурентным, т.к. только в этом случае все инвесторы будут иметь гомогенные ожидания
эффективным, в т.ч. за счет большого количества сделок, которые на нем совершаются
эффективным и может соответствовать совершенной или монополистической конкуренции - В модели М. Гордона темпы прироста дивидендов g …
одинаковы+
меняются непрерывно
не рассматриваются
различны для обыкновенных и привилегированных акций - Если для акции А значение коэффициента βа = -1,7, это означает, что …
- в изменениях доходностей акций портфеля и доходностей рыночного портфеля превалируют обратные тенденции, причем доходности акции А более рисковые, чем рынок в целом+
- в изменениях доходности акций портфеля превалируют обратные тенденции
- в изменениях доходностей акций портфеля и доходностей рыночного портфеля превалируют обратные тенденции, причем доходности акции А менее рисковые, чем рынок в целом
- риск акции А отличается от риска рыночного портфеля на 0,7 единиц
- Если при графическом отображении меры Дженсена линии, соответствующие возможным портфелям, проходят параллельно друг другу, случай, когда для оцениваемых портфелей эти линии пересекутся, …
теоретически невозможен+
может наблюдаться, если систематический риск одного портфеля превысит такой же риск другого портфеля
теоретически возможен, это может теоретически произойти при высоких значениях коэффициент βi
теоретически возможен, если у оцениваемых портфелей коэффициенты βi имеют разные знаки - .Ситуация, когда балансовая стоимость акции будет превышать ее экономическую стоимость, …
возможна, если фирма проведет дробление акций
возможна только при банкротстве эмитента
возможна+
невозможна
возможна, если фирма проведет консолидацию акций - .Если инвестор для оценки результатов деятельности инвестиционного фонда вычислил денежно взвешенную rдв и взвешенную по времени rв доходности и сравнил их с опубликованными данными о доходности рыночного портфеля rm – то ситуация, когда при сравнении эти величин rдв окажется больше rm, а rвв меньше rm …
может сложиться, но только в тех случаях, когда rвв вычислена как геометрическая, а rдв – как арифметическая годовые доходности
сложиться не может, это теоретически невозможно
может сложиться+
сложиться не может, поскольку всегда rдв больше rm, а rвв меньше rm - Ситуация, когда балансовая стоимость акции будет превышать ее экономическую стоимость, …
возможна, если фирма проведет дробление акций
возможна только при банкротстве эмитента
возможна+
невозможна
возможна, если фирма проведет консолидацию акций - При оценке стоимости акции фирмы «Вега» с использованием фундаментального анализа проводить исследование экономической ситуации в отрасли, где занята фирма «Вега», …
нужно только в том случае, если фирма «Вега» действует в условиях олигополии
не нужно, такое исследование не обеспечивает аналитика необходимой информацией
нужно+
нужно только для привилегированных акций, но не для обыкновенных - Если известно, что «портфельная бета» оценивается как взвешенная величина коэффициентов «бета» каждой акции портфеля, где весом служит доля начальной суммы, идущая на приобретение конкретной акции портфеля βпортф=∑Wi*βi , и в мере Трейнора используется величина βпортф. – то эти величины …
совпадают, когда шаг расчета для вычисления обоих величин одинаков
совпадают, речь идет об одной и той же величине+
не совпадают, принцип вычисления βпортф иной
отличаются, и если инвестор прибегает к коротким продажам, то есть вес какой-либо акции принимает отрицательный вес - Инвестор для формирования композиционных портфелей использует эффективный портфель, содержащий 40 акций, а также может использовать как приобретение безрисковых ценных бумаг, так и заем по ставке rf. Известно, что ГЭП в обоих этих случаях становится прямой линией. Утверждать, что для данных композиционных портфелей ГЭП в случае безрискового суживания и ГЭП для безрискового займа будут лежать на одной прямой линии …
нельзя, эти две ГЭП будут представлять собой ломаную линию
можно
можно, но только в том случае, если эти 2 ставки одинаковые+
нельзя, поскольку портфель из 40 акций не может считаться рыночным - Модель с «нулевой бетой» появляется в случае если …
рыночный портфель не имеет риска
ставки для безрисковогоссуживания и для безрискового займа различны
безрисковое средство отсутствует на рынке+
«портфельная бета» композиционного портфеля равна нулю - Если установлено, что для инвестора А уравнение рынка капиталов имеет вид: E(ri)=0.05+1.5*σi , а для другого инвестора В в это же время уравнение CML имеет вид: E(ri)=0.05+0.8*σi , то …
если инвесторы используют безрисковоессуживание – то инвестор А имеет большую склонность к риску, если безрисковый заем – то инвестор В
инвестор А имеет большую склонность к риску, т.к. для него рыночная цена риска составляет 1,5
подобной ситуации не может быть, т.к. для обоих инвесторов уравнение CML должно быть одно и то же+
инвестор В имеет большую склонность к риску, т.к. у него рыночная цена риска меньше - Ситуация, когда рыночная стоимость акции окажется ниже ее экономической стоимости,...
может встретиться только в том случае, если эмитент регулярно выплачивает дивиденды
может встретиться, и в этом случае акция является переоцененной
встретиться не может, этого не может произойти теоретически
может встретиться, и в этом случае акция оказывается недооцененной+ - Если инвестор формирует композиционные портфели на основе эффективного портфеля А, для которого вычислена значения Е(гА) =0,16 и оа=0,08, известно, что доходность безрискового средства rf =0,08, и если на безрисковое средство направлена сумма, соответствующая весу Wf = 0,3, то ожидаемая доходность композиционного портфеля С, содержащего портфель А и безрисковое средство, составит ...
0,144
0,136+
0,196
0,082 - Экономическая стоимость акции определяется как приведенная стоимость PV будущего потока дивидендов и цены продажи, и в этом случае брать доходность r облигации с аналогичным холдинговым периодом и уровнем риска в качестве ставки дисконта …
можно, но только если облигация бескупонная
можно, но только если облигация купонная
нельзя, так как это два отличающихся инвестиционных средства
можно+ - Фундаментальный аналитик оценивает цену акции с использованием метода …
срока окупаемости
приведенной стоимости+
линейной регрессии
наименьших квадратов - .Пусть уравнение рынка капиталов в модели САРМ записывается в виде: Если по акциям компании «Вега», опубликованы следующие данные: коэффициент бета=0,825 и ожидаемая доходность 16%, то …
приобретать данную акцию имеет смысл
приобретать данную акцию не имеет смысла
не имеет
нужно искать другую информацию, поскольку на основании этих данных нельзя сделать окончательного вывода+ - Если ковариация σ(i,m) может служить приемлемой мерой риска отдельной ценной бумаги или не диверсифицированного портфеля, то в данном случае имеется в виду … риск
диверсифицируемый
систематический+
несистематический
суммарный - Если в регрессионном уравнении арбитражной модели присутствует случайная ошибка εi, ожидаемая величина которой E(εi) = 0, то …
- это может означать, что и дисперсия ошибки также равна 0 только в
- том случае, если распределение случайных ошибок носит
- нормальный (гауссовский) характер
это не означает, что и дисперсия ошибки также равна 0+ - это означает, что и дисперсия ошибки также равна 0
для такой случайной ошибки понятие ее дисперсии не вводится
- Для анализа стоимости акции поводить оценку ставки капитализации k …
смысла не имеет, в методах фундаментального анализа вообще не используется данная величина
имеет смысл, только если фирма является «нормальной»
имеет смысл, такая оценка необходима+
необходимо для растущих фирм - В соответствии с принципами технического анализа цена ценной бумаги определяется …
по итогам оценки, проведенной в соответствии с моделью САРМ
макроэкономической ситуацией в стране, ситуацией в отрасли и финансовым положением компании – все эти факторы должны быть учтены при построении различных графиков
множеством факторов, которые необходимо учитывать при построении различных графиков
спросом и предложением на нее+ - Если для оценки инвестиционной деятельности применена мера Трейнора, то утверждать, что таким образом инвестор учел риск инвестирования в акции портфеля, …
можно, но так можно оценить только несистематическую составляющую риска
нельзя, уровень риска акций портфеля оценивают только с использованием стандартного отклонения σ
можно, но мерой Трейнора оценивают только систематический риск акций портфеля+ нельзя, поскольку при этом используется портфельная бета, а она не дает представления об уровне риска инвестирования в акции портфеля - Под экономической стоимостью акции понимается …
приведенная стоимость PV будущего потока дивидендов и цены продажи+
стоимость собственных средств АО в расчете на одну акцию
цена, установившаяся на акцию в ходе организованных биржевых торгов
цена, установившаяся на акцию в ходе организованных внебиржевых торгов - Если инвестор формирует композиционный портфель С на основе рискового портфеля М путем включения безрисковых ценных бумаг и желаемый уровень риска определен инвестором величиной σC=0,08 (см. на рис. ГЭП, построенную с использованием модели Г. Марковица), то ожидаемая доходность E(rC) такого композиционного портфеля будет равна …
0,056
0,088
0,016
0,073+ - К методам, основанным на анализе графиков движения цен акций, относят …
момент
тенденции
скользящие средние+
дивергенцию
индекс относительной устойчивости - Случай, когда при сравнении оцениваемого портфеля с рыночным портфелем использование меры Трейнора покажет, что оцениваемый портфель хуже рыночного, а мера Шарпа – лучше рыночного, …
*невозможен теоретически, так как мера Шарпа учитывает суммарный риск и более «жестко» оценивает портфели
*может произойти только в случае абсолютной отрицательной корреляции доходностей рыночного и оцениваемого портфеля
*может произойти, теоретически такая ситуация возможна+
*может произойти только в случае абсолютной положительной корреляции доходностей рыночного и оцениваемого портфеля - Если при оценке возможности инвестирования в акцию А (для которой вычислены следующие данные: E(ra) = 0,13; βa = -1,2 ; σa = 0,08) характеристики рыночного портфеля оцениваются величинами E(rm) = 0,10 и σm = 0,06, а rf = 0,03, то можно утверждать, что …
- *на основании этих данных нельзя сделать окончательного вывода о том, имеет ли смысл приобретать данные акции
- *при отрицательных величинах βa модель САРМ использовать вообще нельзя
- *приобретать данную акцию имеет смысл
- *приобретать данные акции смысла не имеет+
- Определять капитализацию компании на основании экономической стоимости ее акций …
*можно, но только в момент, непосредственно предшествующий выплате дивидендов
*нельзя, для этого используется рыночная стоимость акций+
*можно, если экономическая стоимость акций превосходит их рыночную стоимость
*можно, но только непосредственно после выплаты дивидендов - Утверждать, что при соблюдении начальных условий модели САРМ каждый инвестор будет стремиться создавать рисковую часть композиционных портфелей на основе рыночного портфеля М, …
*можно, но только при создании ссудных, а не заемных портфелей
*можно+
*можно, но если холдинговый период инвестора превосходит 1 год
*нельзя, поскольку начальные условия САРМ отрицают подобную возможность - На основании уравнения рынка капиталов: E(ri)=0.05+1.5*σi судить о склонности к риску конкретного инвестора …
*можно, поскольку рыночная цена риска равна 1,5 и показывает склонность инвестора к риску *можно, но только для случая формирования заемных портфелей
*можно, но только для случая формирования ссудных портфелей
*нельзя, для этого надо учитывать финансовое решение инвестора, что не зависит от уравнения CML+ - Ситуация, когда отдача собственных средств ROE фирмы превзойдет по абсолютной величине маржу чистой прибыли, теоретически сложиться …
*сложиться не может
*может+
*наблюдаться только для фирм, действующих в условиях высокой конкуренции
*может сложиться, но только в отдельных случаях – для монополий может наблюдаться, это обычное явление - Если известно, что при использовании мер Трейнора, Дженсена и Шарпа сравнивается превышение средней отдачи управляемого портфеля над средней величиной безрисковой ставки и риск управляемого портфеля, и если инвестор решил использовать все три меры для оценки одного и того же портфеля за прошедший год и из соображений удобства выбрал для меры Трейнора шаг расчета 1 квартал, а для мер Дженсена и Трейнора шаг расчета 1 месяц – то такая оценка …
- *корректна, так как в этих мерах используются различные способы оценки риска
- *корректна, поскольку уменьшение шага расчета пропорционально (в 2 раза) уменьшит и доходность портфеля, и его риск
- *некорректна, поскольку в таком случае при вычислении мер используются различные величины доходности и риска+
- *некорректна, так как для меры Трейнора надо брать более длительный период, чем для меры Дженсена
- Пусть для какой-то акции i уравнение в модели АРТ записывается следующим образом: ri=β(i,0)+β(i,1)*F1+β(i,2)*F2+εi, где в качестве фактора F1 выбран темп инфляции, а F2 – процент по депозитным вкладам, и пусть β(i,1)=1,5, а β(i,2)=2 – тогда, если оба фактора возрастут на 1 %, то …
*все будет определяться знаком перед величинами факторов
*ri при этом увеличится на 3 %+
*ri при этом увеличится на 3,5 %
*ri при этом будет определяться соотношением β(i,0) и εi - В конечном итоге аналитик, проводящий фундаментальный анализ, преследует цель исследования факторов, воздействующих …
на стоимость оцениваемой акции+
на темп инфляции
на безработицу
на величину процентной ставки - Пусть номинальная стоимость акции фирмы «Салют» составляет 25 рублей, и пусть она равняется и балансовой стоимости акции – тогда, если в обращении находится 1 млн акций «Салюта», утверждать, что собственные средства «Салюта» составляют минимум 25 млн рублей, …
*нельзя, так как собственные средства можно посчитать только исходя из балансовой стоимости, которая не равна номинальной
*можно+
*нельзя, поскольку собственные средства фирмы содержат три составляющие, а при указанном способе их определения учитывается лишь одна составляющая
* нельзя, так как при этом не учитываются дисконтированные суммы потока дивидендов - Методы технического анализа использовать для исследования рынка облигаций …
*нельзя, поскольку цена облигаций имеет тенденцию к постоянному повышению по мере приближения погашения и не является волатильной
*нельзя
*нельзя, поскольку такие ценные бумаги являются безрисковыми и не подвержены воздействию рынка
*можно+ - Если инвестор при формировании рискового портфеля из 10 акций решил занять 1000 руб. по ставке rf=8 %, то его решение занять деньги – …
инвестиционное
финансовое+
ни инвестиционное, ни финансовое
инвестиционное и финансовое - Принимая решение о формировании композиционных портфелей с использованием безрискового суживания и заимствования, инвестор … инвестиционное и финансовое решения Тип ответа:
- *только для безрискового займа не разделяет
- *только для безрискового суживания не разделяет
- *не разделяет
- *разделяет+
Бесплатные ответы на тест Синергия Английский язык. Если вы по какой то причине не можете самостоятельно сдать этот или любой другой тест, то мы готовы Вам в этом помочь. Так же можете посетить наш магазин готовых ответов на тесты.
Так же выполняем отчёты по практике, курсовые работы, дипломные работы и практикумы
Другие тесты Синергии: